Dagangan opsyen dan turun naik

Straddles Strangles atau Strangles Di dalam sebuah jambatan, peniaga menulis atau menjual panggilan dan meletakkan pada harga mogok yang sama untuk menerima premium pada kedua-dua panggilan pendek dan kedudukan pendek. Rasional bagi strategi ini adalah bahawa peniaga menjangkakan IV akan berkurang dengan ketinggalan pilihan, membenarkan kebanyakan jika tidak semua premium yang diterima pada kedudukan pendek dan panggilan pendek disimpan.


Oleh kerana kebanyakan strategi ini melibatkan kerugian yang tidak terhad atau agak rumit seperti strategi pengecutan besi, mereka hanya perlu digunakan oleh pedagang pilihan pakar yang berpengalaman dengan risiko perdagangan pilihan. Para pemula perlu terus membeli panggilan kosong atau vanila.

Iron Condors Dalam strategi condong besi, peniaga menggabungkan penyebaran panggilan beruang dengan lembu meletakkan penyebaran tamat yang sama, dengan harapan untuk memanfaatkan retakan dalam turun naik yang akan menyebabkan perdagangan saham dalam sempit sepanjang hayat pilihan .

Condor besi dibina dengan menjual panggilan OTM keluar-of-the-money dan membeli panggilan lain dengan harga pemogokan yang lebih tinggi, sambil menjual ITM di-the-money meletakkan dan membeli yang lain dengan harga pemogokan yang lebih rendah. Secara amnya, perbezaan antara harga pemogokan panggilan dan meletakkan adalah sama, dan ia adalah sama dengan asasnya. The condor besi mempunyai hasil yang agak rendah, tetapi tradeoff adalah bahawa potensi kerugian juga sangat terhad. The Condor Iron. Bottom Line Lima strategi ini digunakan oleh peniaga untuk memanfaatkan stok atau sekuriti yang menunjukkan ketidaktentuan yang tinggi.

Terdapat tujuh faktor atau pemboleh ubah yang menentukan harga opsyen: Harga semasa harga Strike yang mendasari Jenis pilihan Panggil atau Letakkan Masa untuk tamat pilihan Pilihan Kadar faedah tanpa risiko Dividen pada Volatilitas yang mendasar Daripada tujuh pembolehubah ini, enam mempunyai nilai yang diketahui, dan tidak ada kekaburan mengenai nilai input mereka ke dalam model harga pilihan.

Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Bear Put Spreads: A Roaring Alternative to Short Selling. Ambil perhatian bahawa menulis atau memendekkan panggilan telanjang adalah strategi yang berisiko, kerana risiko teori tidak terhad jika stok atau aset yang mendasari harga. Untuk mengurangkan risiko ini, peniaga sering akan menggabungkan kedudukan panggilan ringkas dengan kedudukan panggilan yang panjang pada harga yang lebih tinggi dalam strategi yang dikenali sebagai spread panggilan beruang.

perdagangan pilihan dan turun naik

Sebagai peraturan umum, pemogokan panggilan adalah di atas mogok yang diletakkan, dan kedua-duanya adalah wang tunai dan kira-kira sama dengan harga semasa asas. Sebagai balasan untuk menerima tahap premium yang lebih rendah, risiko strategi ini dapat dikurangkan sedikit sebanyak. Nisbah penulisan nisbah Nisbah hanya bermaksud menulis lebih banyak pilihan daripada yang dibeli.

Strategi Straddle: Pendekatan Mudah Ke Pasar Neutral. Menuliskan tawaran pendek kepada pedagang kewajipan untuk membeli asas pada harga mogok walaupun ia menjunam ke sifar, sementara menulis panggilan pendek mempunyai risiko yang tidak terhad secara teoritis seperti yang dinyatakan sebelum ini. Walau bagaimanapun, pedagang mempunyai margin keselamatan berdasarkan tahap premium yang diterima. Sekumpulan pendek mirip dengan jarak pendek, perbezaannya ialah harga mogok pada posisi putaran pendek dan panggilan pendek tidak sama.

Bandingkan Poker Online Popular.

Prinsip pelaburan yang paling asas ialah membeli rendah dan menjual pilihan yang tinggi, dan perdagangan tidak berbeza. Untuk lebih lanjut, lihat: Volatiliti yang Diimplan: Beli Rendah dan Jual Tinggi.


Strategi yang paling mudah menggunakan 2: Rasional adalah memanfaatkan kejatuhan yang ketara dalam turun naik tersirat sebelum tamat pilihan. Penulisan Nisbah: Strategi Pilihan Volatiliti Tinggi.



Tetapi ketujuh-volatiliti berubah-ubah-hanya anggaran, dan untuk sebab ini, ia adalah faktor yang paling penting dalam menentukan harga opsyen. Volatiliti boleh sama ada bersejarah atau tersirat; kedua-duanya dinyatakan secara tahunan dalam peratusan istilah. Turun naik turun sejarah adalah ketidakstabilan sebenar yang ditunjukkan oleh asas dalam tempoh masa, seperti bulan atau tahun yang lalu.

Secara relatif, walaupun stok B mempunyai volatilitas mutlak yang lebih besar, jelas bahawa A telah mengalami perubahan yang lebih besar dalam volatiliti relatif.

Seluruh yang sama, tahap turun naik tersirat akan menghasilkan harga pilihan yang lebih tinggi, manakala tahap turun naik tersirat yang tersirat akan menghasilkan harga pilihan yang lebih rendah. Sebagai contoh, turun naik biasanya meningkat pada masa laporan pendapatan syarikat. Dua mata harus diperhatikan berkaitan dengan turun naik: Ketidakturunan relatif berguna untuk mengelakkan daripada membandingkan epal dengan oren dalam pasaran pilihan. Keterlaluan relatif merujuk kepada turun naik saham pada masa sekarang berbanding turun naik dalam tempoh masa.

Ketidaktentuan volatiliti IV, sebaliknya, adalah tahap ketidaktentuan yang mendasari yang dinyatakan oleh harga opsyen semasa. Fikirkan ketidakstabilan tersirat sebagai mengintip melalui kaca cetek yang agak keruh, sementara turun naik bersejarah adalah seperti melihat ke cermin spion. Walaupun tahap ketidaktentuan bersejarah dan tersirat untuk saham atau aset tertentu boleh dan sering sangat berbeza, ia menjadikan akal intuitif bahawa ketidaktentuan bersejarah boleh menjadi penentu penting ketidakstabilan tersirat, sama seperti jalan yang dilalui dapat memberikan satu idea tentang apa terletak di hadapan.

perdagangan pilihan dan turun naik

Berdasarkan perbincangan ini, berikut adalah lima strategi pilihan yang digunakan oleh peniaga untuk turun naik volatilitas, di kedudukan dalam rangka meningkatkan kerumitan. Strategi ini adalah mudah tetapi mahal, jadi peniaga yang ingin mengurangkan kos kedudukan lama mereka boleh membeli lebih jauh daripada yang ditaruh, atau boleh membiayai kos kedudukan yang lama dengan menambah pendek meletakkan kedudukan pada harga yang lebih rendah, satu strategi yang dikenali sebagai beruang meletakkan penyebaran.


Jika seorang peniaga membeli pilihan sebagai sebahagian daripada portfolio netral delta, perdagangan pilihan dan turun naik, dia adalah perdagangan pilihan dan turun naik untuk turun naik yang panjang. Oleh itu, secara statistik, terdapat lebih banyak hasil yang boleh dicapai berbanding dengan perdagangan pilihan dan turun naik. Perbincangan ini akan memberi anda pemahaman terperinci tentang bagaimana anda boleh menggunakan turun naik dalam dagangan anda. Beli Rendah dan Jual Tinggi. Ini boleh termasuk pengumuman pendapatan atau pelepasan keputusan percubaan ubat untuk syarikat farmaseutikal. Perkara yang sama boleh digunakan untuk penyebaran, spread perdagangan debit di mana anda membayar untuk meletakkan perdagangan akan mendapat manfaat daripada turun naik yang meningkat sementara kredit merebak anda menerima wang setelah meletakkan perdagangan akan mendapat manfaat dari turun naik turun. Ia kadang-kadang juga disebut sebagai Indeks Ketakutan kerana ia adalah proksi untuk tahap ketakutan di pasaran. Ramalan volatiliti [sunting] Untuk melibatkan diri dalam arbitraj kemeruapan, seorang peniaga mesti terlebih dahulu meramalkan ketidaktentuan masa depan yang mendasarinya.