Contoh pilihan indeks saham


Memandangkan kebanyakan ESOS mempunyai tarikh luput yang dinyatakan sehingga 10 tahun dari tarikh pemberian opsyen, nilai masa mereka boleh agak ketara. Walaupun nilai masa boleh dikira dengan mudah untuk opsyen berdagang pertukaran, ia lebih mencabar untuk mengira nilai masa untuk pilihan bukan perdagangan seperti ESO, memandangkan harga pasaran tidak tersedia untuk mereka.

Latihan Opsyen: Bagi pembeli panggilan, opsyen opsyen bermaksud melaksanakan hak untuk membeli dasar yang ada pada harga pelaksanaan atau harga mogok. Bagi pembeli, opsyen opsyen bermaksud melaksanakan hak untuk menjual keselamatan dasar pada harga pelaksanaan atau harga mogok. Harga Latihan atau Harga Strike: Harga di mana aset dasar boleh dibeli untuk pilihan panggilan atau dijual untuk pilihan yang ditetapkan; harga pelaksanaan atau harga mogok ditentukan pada masa pembentukan kontrak opsyen.


Sekiranya anda seorang pekerja utama atau eksekutif, mungkin ada kemungkinan untuk merundingkan aspek tertentu perjanjian opsyen, seperti jadual peletakan dimana saham melengkapkan dengan lebih cepat, atau harga pelaksanaan yang lebih rendah. Mungkin juga berbaloi untuk membincangkan perjanjian pilihan dengan perancang kewangan atau pengurus kekayaan anda sebelum anda menandatangani garis putus-putusnya. ESO biasanya melengkapkan potongan-potongan dari masa ke masa pada tarikh yang telah ditetapkan, seperti yang ditetapkan dalam jadual peletakhakan. Seperti yang dinyatakan sebelum ini, kami telah mengandaikan bahawa ESO mempunyai tempoh 10 tahun.

Percukaian bermula pada masa latihan. Penjualan saham yang diperolehi mencetuskan satu lagi peristiwa kena cukai. Sekiranya pekerja menjual saham yang diambilalih kurang daripada atau sehingga satu tahun selepas pelaksanaan, urus niaga tersebut akan dianggap sebagai keuntungan modal jangka pendek dan akan dikenakan cukai pada kadar cukai pendapatan biasa.

Ini bermakna selepas 10 tahun, anda tidak lagi mempunyai hak untuk membeli saham; Oleh itu, ESOS mesti dilaksanakan sebelum tempoh yang dihitung dari tarikh pemberian opsyen terserah. Perlu ditekankan bahawa harga yang anda perlu bayar untuk saham adalah harga pelaksanaan atau harga mogok yang dinyatakan dalam perjanjian opsyen, tanpa mengira harga pasaran saham sebenar.


Pemberi pinjaman diberikan pampasan ekuitas dalam bentuk ESOS, biasanya dengan batasan tertentu, salah satu yang paling penting adalah periode vesting. Tempoh peletakan hak adalah tempoh masa yang harus ditunggu oleh pekerja agar dapat melaksanakan ESOSnya. Mengapa pekerja perlu menunggu? Kerana ia memberikan insentif kepada pekerja untuk melaksanakan dengan baik dan tinggal bersama syarikat itu.


Nilai Masa: Untuk pilihan dengan nilai intrinsik sifar, premium penuh boleh dikaitkan dengan nilai masa. Aset Asas: Pemberi kuasa - juga dikenali sebagai pilihan - boleh menjadi eksekutif atau pekerja, sementara pemberi adalah syarikat yang mempekerjakan penerima.

Vesting mengikuti jadual yang telah ditetapkan yang ditetapkan oleh syarikat pada masa pemberian opsyen. Perhatikan bahawa stok mungkin tidak sepenuhnya terletak pada kes-kes tertentu, walaupun pelaksanaan opsyen saham, kerana syarikat mungkin tidak mahu menjalankan risiko pekerja membuat keuntungan cepat dengan menjalankan pilihan mereka dan dengan serta-merta menjual saham mereka dan seterusnya meninggalkan syarikat itu . Perjanjian opsyen akan memberikan butir-butir utama pemberian opsyen anda seperti jadual peletakhakan, bagaimana ESO akan melengkapkan, saham yang diwakili oleh pemberian, dan harga pelaksanaan atau mogok.

Dalam wang ITM: Istilah yang menunjukkan pilihan mempunyai nilai intrinsik, i. Nilai intrinsik: Panggilan mempunyai nilai intrinsik jika harga pasaran aset asas lebih tinggi daripada harga pelaksanaan. A meletakkan mempunyai nilai intrinsik jika harga pasaran aset asasnya lebih rendah daripada harga pelaksanaan.

Tarikh Tamat: Hari terakhir kesahihan kontrak opsyen, selepas itu ia tamat tidak bernilai. Masa yang tersisa untuk tamat tempoh adalah penentu utama harga opsyen; secara umum, semakin lama masa untuk tamat tempoh, semakin tinggi harga opsyen.

Jika saham yang diperolehi dijual lebih daripada satu tahun selepas bersenam, ia akan layak untuk kadar cukai keuntungan modal yang lebih rendah. Penyebaran ini dikenakan cukai sebagai pendapatan biasa di tangan anda pada tahun latihan, walaupun anda tidak menjual saham. Keupayaan untuk membeli saham dengan diskaun yang besar kepada harga pasaran semasa harga murah, dengan kata lain dilihat oleh IRS sebagai sebahagian daripada jumlah pakej pampasan yang diberikan kepada anda oleh majikan anda, dan oleh itu dikenakan cukai pada kadar cukai pendapatan anda.

Oleh itu, walaupun anda tidak menjual saham-saham yang diperoleh menurut latihan ESP anda, anda mencetuskan liabiliti cukai pada masa latihan. Jadual 1: Nilai masa bergantung pada jumlah masa yang tinggal sehingga tamat tempoh apabila ESOs tamat dan beberapa pembolehubah lain.


Dari situ, ia adalah satu latihan yang mudah untuk mengira nilai masa, seperti yang dapat dilihat dalam Jadual 2. Pelaksanaan ESO akan menangkap nilai intrinsik tetapi biasanya memberikan nilai masa dengan mengandaikan ada yang tersisa, mengakibatkan kos peluang tersembunyi yang berpotensi besar .

Maksudnya adalah untuk membina satu sistem itu contoh pilihan indeks saham menarik bagi Kapitalis Ventura dan memberi insentif kepada pekerja untuk meningkatkan nilai syarikat mereka. Seperti yang dinyatakan sebelum ini, kami telah mengandaikan bahawa ESO mempunyai tempoh 10 tahun, contoh pilihan indeks saham. Perkara kedua yang perlu anda ingati adalah bahawa "pilihan panggilan" memberi anda hak untuk membeli saham pada harga tertentu dengan tarikh tertentu; dan "pilihan meletakkan" memberi anda hak untuk menjual stok pada harga tertentu dengan tarikh tertentu. A meletakkan mempunyai nilai intrinsik jika harga pasaran aset asasnya lebih rendah daripada harga pelaksanaan. Nilai Masa: Walaupun OEX adalah contoh pilihan indeks saham indeks, opsyen yang didagangkan di dalamnya mempunyai senaman gaya Amerika. Dari sana, ia adalah satu latihan mudah untuk mengira nilai masa, seperti yang dapat dilihat dalam Jadual 2. Biar saya memberikan contoh syarikat swasta untuk menggambarkan.

contoh pilihan indeks saham

Untuk menghitung nilai masa untuk ESOS anda, anda perlu menggunakan model harga teori seperti model penetapan harga pilihan Black-Scholes yang terkenal melihat ESOs: Anda perlu memasukkan input seperti harga pelaksanaan, baki masa, harga saham, kadar faedah bebas risiko dan ketidaktentuan ke dalam Model untuk mendapatkan anggaran nilai saksama ESO.

contoh pilihan indeks saham

Bagaimanapun, majikan lain kini membenarkan senaman tanpa tunai, yang melibatkan pengaturan yang dibuat dengan broker atau institusi kewangan lain untuk membiayai opsyen opsyen pada asas yang sangat singkat, dan kemudian mempunyai pinjaman yang dibayarkan dengan penjualan langsung atau sebahagian daripada stok yang diperolehi.

Seperti yang akan dilihat kemudian, ini mencetuskan peristiwa cukai di mana cukai pendapatan biasa digunakan untuk penyebaran. Pemberian opsyen itu sendiri bukanlah acara yang boleh dikenakan cukai. Pemberi atau pemegang opsyen tidak berhadapan dengan liabiliti cukai segera apabila opsyen diberikan oleh syarikat.

Opsyen Saham Pekerja: Kesimpulan Sebelum membincangkan butiran yang lebih baik mengenai Opsyen Saham Pekerja ESO, adalah penting untuk mempunyai pemahaman tentang istilah pilihan asas. Pilihan Panggilan: Pembeli panggilan itu mendapat faedah apabila keselamatan atau aset yang mendasari kenaikan harga.

Jadual 2: Contoh Nilai Intrinsik dan Nilai Masa Dalam Wang ESO Nilai ESOS anda tidak statik, tetapi akan turun naik dari masa ke semasa berdasarkan pergerakan dalam input utama seperti harga stok pendasar, masa untuk tamat tempoh dan di atas semua , turun naik.

Pertimbangkan situasi di mana ESO anda berada di luar wang, i. Jadual 3:

Cukai pegangan dan cukai pendapatan negeri dan persekutuan yang berkaitan dipotong pada masa ini oleh majikan, dan harga pembelian biasanya akan termasuk cukai ini dalam kos pembelian harga saham. Anda perlu membuat wang tunai untuk membayar stok. Ini adalah satu masalah yang baik untuk mempunyai, terutama jika harga pasaran jauh lebih tinggi daripada harga pelaksanaan, tetapi ini bermakna anda mungkin mempunyai masalah aliran tunai dalam jangka pendek. Latihan tunai - di mana bayaran perlu dibuat secara tunai untuk saham yang dibeli dengan menjalankan ESO - adalah satu-satunya laluan untuk pelaksanaan opsyen yang dibenarkan oleh beberapa majikan.

Premium Opsyen: Premium dibayar di hadapan oleh pembeli pada masa pembelian pilihan dan tidak boleh dikembalikan. Perbezaan antara harga pasaran dasar dan harga pelaksanaan opsyen, pada masa latihan.